开源证券股份有限公司诸海边,赵昊近期对新芝生物进行研讨并发布了研讨陈述《北交所信息更新：组成生物带来事务新时机，战略性收买完善温控技能体系》，本陈述对新芝生物给出买入评级，当时股价为7.18元。

  2024年H1公司营收0.67亿元(-24%)，归母净利润0.13亿元(-54%)。其间生物样品处理仪器营收同比下降30.88%，系冷冻干燥机产品需求削减所造成的；华北区域营收同比下降31.21%，系首要客户药明康德603259）体系公司仪器类销量下降所造成的；西北区域营收同比下降65.57%，首要受科研单位仪器需求下降影响。下流生物医药相关职业需求缺乏，国内医药公司产线和实验室扩建速度放缓影响，咱们下调2024-2025年、新增2026年盈余猜测，估计公司2024-2026年归母净利润分别为0.37/0.41(原0.60/0.72)/0.49亿元，对应EPS分别为0.40/0.45/0.53元/股，对应当时股价的PE分别为17.9/15.9/13.5倍，看好公司的多产品矩阵+国产代替时机，保持“买入”评级。

  公司形成了以生物样品处理仪器、分子生物学与药物研讨仪器、实验室自动化与通用设备为中心三大品类，逐渐的提高新芝“实验室一站式解决计划供货商”的品牌影响力。别的，公司活跃开辟组成生物、微生物等新范畴，从分子构建的精细东西(基因导入仪)到细胞挑选培育(微生物成长曲线分析仪、平行生物反应器)的智能设备，再到样品处理(超声、均质、研磨)和制备仪器(冷冻干燥机)，开始构建了组成生物学使用计划。现在公司厌氧型微生物成长曲线分析仪现已处于客户试用和试生产阶段，并于2024年正式上市新一代基因导入仪。未来，公司将逐渐从科研范畴向工业公司方向拓宽，已具有中试型高压均质机、生产型冷冻干燥机、工艺温控等适用于组成生物产业化场景。

  公司活跃开展研制作业，2024年上半年公司研制人员数量较2023年添加3.08%，新增1项国家发明专利，6项实用新型专利，4项外观设计专利。募投项目估计2025年年末正式投产，生命科学仪器产业化建设项目已完结48.24%。公司于2024年4月收买了宁波阿弗斯恒温技能有限公司55%股权，弥补高低温工艺流程温控体系产品线，为公司事务寻觅新时机。别的，公司的上海子公司已完结工商注册，正处于产品选品阶段，有望推出高的附加价值新产品。

  危险提示：技能落地没有抵达预期、产品拓宽没有抵达预期、下流需求缺乏危险；其他危险详见倒数第二页标示1